כשמושכים כסף מקופת גמל להשקעה, מפוליסת חיסכון או מתיק השקעות, משלמים 25% מס על הרווח הריאלי. כשמושכים כסף שהופקד לפי תיקון 190, משלמים 15% על הרווח הנומינלי. נשמע ש-15% תמיד זול יותר? לא בהכרח. הכל תלוי באינפלציה.
המחשבון מראה כמה מס תשלמו בכל מסלול על אותו סכום, ובאיזו רמת אינפלציה כל מסלול משתלם יותר.
מחשבון רווח ריאלי מול נומינלי: כמה מס תשלמו במשיכה?
השוו את המס על אותו רווח בשלוש דרכים: 25% מהרווח הריאלי, 15% מהרווח הנומינלי בתיקון 190, ומשיכה כקצבה פטורה.
החישוב הוא הערכה בלבד, ולא מהווה ייעוץ מס או ייעוץ פנסיוני. הוא מניח הפקדה אחת בתחילת התקופה, תשואה ואינפלציה קבועות, ומשיכה אחת בסופה. רווח ריאלי הוא הרווח אחרי ניכוי עליית המדד. אם הרווח הריאלי שלילי, לא משלמים מס במסלול של 25%. משיכה הונית בתיקון 190 מחייבת גיל 60 לפחות וקצבה מזכה בסכום המינימלי שנקבע בחוק. משיכה שלא עומדת בתנאים חייבת במס גבוה בהרבה. לא נכללו מס יסף ודמי ניהול נוספים.
לבדיקה אישית: איזה מסלול משתלם לכם ←רווח ריאלי ורווח נומינלי: מה ההבדל?
רווח נומינלי הוא ההפרש בין הסכום שמשכתם לסכום שהפקדתם. אם הפקדתם 100,000 ₪ ומשכתם 160,000 ₪, הרווח הנומינלי הוא 60,000 ₪.
רווח ריאלי הוא הרווח אחרי שמנכים את עליית המדד. אם באותה תקופה המדד עלה ב-28%, ה-100,000 ₪ שהפקדתם שווים היום 128,000 ₪ במונחי כוח קנייה. הרווח הריאלי הוא רק 32,000 ₪, ועליו משלמים את ה-25%.
לכן, כשהאינפלציה גבוהה, חלק גדול מהרווח הוא "רווח אינפלציוני" שלא ממוסה, ומס של 25% על הרווח הריאלי יכול להיות נמוך יותר מ-15% על כל הרווח.
מה זה תיקון 190?
תיקון 190 לפקודת מס הכנסה מאפשר למי שהגיע לגיל 60 ומקבל קצבה מזכה בסכום המינימלי שנקבע בחוק להפקיד כסף לקופת גמל, ולמשוך אותו בשני מסלולים:
- כקצבה חודשית: הקצבה פטורה ממס, כולל הרווחים.
- במשיכה חד-פעמית: מס של 15% על הרווח הנומינלי.
יתרון נוסף: מעבר בין מסלולי השקעה בתוך הקופה לא יוצר אירוע מס, בניגוד לתיק השקעות רגיל. משיכה שלא עומדת בתנאי התיקון חייבת במס גבוה בהרבה, ולכן חשוב לבדוק את הזכאות לפני ההפקדה.
איך מחשבים את נקודת האיזון?
המס בשני המסלולים שווה כאשר:
0.15 × (V − P) = 0.25 × (V − P × (1+π)n)
כש-P הוא סכום ההפקדה, V הסכום בסוף התקופה, n מספר השנים ו-π האינפלציה השנתית. בדוגמה של תשואה שנתית של 5% לאורך 10 שנים, נקודת האיזון היא אינפלציה של כ-2.3% בשנה. מתחת לזה 15% נומינלי משתלם יותר, ומעל זה 25% ריאלי משתלם יותר.
ככל שהתשואה גבוהה יותר, נקודת האיזון עולה. כלומר, בתיק מנייתי עם תשואה צפויה גבוהה, תיקון 190 משתלם יותר.
דוגמה מספרית
הפקדה של 100,000 ₪, תשואה שנתית של 5%, 10 שנים ואינפלציה של 2.5% בשנה:
- הסכום בסוף התקופה: כ-162,900 ₪. רווח נומינלי: כ-62,900 ₪. רווח ריאלי: כ-34,900 ₪.
- מס במסלול של 25% ריאלי: כ-8,700 ₪.
- מס במסלול של 15% נומינלי: כ-9,400 ₪.
- משיכה כקצבה: פטור.
באינפלציה של 1.5% בשנה התמונה מתהפכת, ו-15% נומינלי משתלם יותר.
שאלות נפוצות
מי זכאי להטבת תיקון 190?
מי שהגיע לגיל 60 ומקבל קצבה מזכה בסכום המינימלי שנקבע בחוק, מקרן פנסיה, מביטוח מנהלים או מפנסיה תקציבית. קצבת ביטוח לאומי לא נחשבת. הסכום המינימלי מתעדכן כל שנה.
האם הרווח בקופת גמל להשקעה ממוסה גם במשיכה כקצבה?
לא. במשיכה כקצבה חודשית מגיל 60, הרווחים בקופת גמל להשקעה פטורים ממס. המס של 25% מהרווח הריאלי חל רק במשיכה חד-פעמית.
מה קורה אם הרווח הריאלי שלילי?
אם המדד עלה יותר מהתשואה, אין רווח ריאלי ולא משלמים מס במסלול של 25% ריאלי. במסלול של 15% נומינלי עדיין משלמים מס על הרווח הנומינלי.
האם המחשבון לוקח בחשבון דמי ניהול?
הזינו את התשואה אחרי דמי ניהול. אם דמי הניהול בקופה של תיקון 190 גבוהים יותר מבמוצר החלופי, הם יכולים לבטל חלק מיתרון המס.
קריאה נוספת
- מחשבון אופטימיזציית מס במוצרי חיסכון והשקעה
- המדריך המלא לתכנון פרישה
- מחשבון פנסיה: כמה קצבה תקבלו בפרישה
מקורות
המחשבון והתוכן בעמוד הם מידע כללי בלבד, ולא מהווים ייעוץ השקעות, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ מס המותאם לנתונים שלכם.
