מסלול מנייתי לעומת אג"ח – איך להחליט
עולם ההשקעות מציע מגוון מסלולים שנראים אולי דומים לעין בלתי מקצועית, אך פועלים אחרת לגמרי. עם זאת, הבחנה ביניהם אינה מחייבת הבנה מעמיקה בתחום, אלא
השקעה בנכסי מגורים, משרדים, מסחר או קרקעות. לעיתים גם דרך קרנות נדל"ן (REITs) או קבוצות רכישה.
השקעה בחברות פרטיות שאינן נסחרות בבורסה, לרוב דרך קרנות המתמחות בכך.
קרנות שמשתמשות באסטרטגיות מתוחכמות כמו שורט, מינוף, אופציות, ארביטראז' ועוד כדי לייצר תשואה שאינה תלויה בשוק.
הלוואות פרטיות לעסקים, נדל"ן או פרויקטים, מחוץ לשוק ההון. לרוב מניבות ריבית גבוהה יותר מאג"ח רגיל.
השקעה בסטארטאפים או חברות חדשניות בתחילת דרכן, עם סיכון גבוה אך פוטנציאל תשואה גבוה.
השקעה בסחורות כמו זהב, נפט, כסף, חיטה ועוד. לעיתים דרך חוזים עתידיים או תעודות סל.
השקעות בפרויקטים ציבוריים כמו כבישים, תחנות כוח, אנרגיה מתחדשת או מים, לרוב דרך קרנות ייעודיות.
השקעות בנכסים מוחשיים שערכם עשוי לעלות לאורך זמן בשל נדירותם וביקוש גבוה.
מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין ואתריום, או השקעה בבלוקצ'יין וב-NFTs.
השקעות שנועדו לייצר גם תשואה כלכלית וגם השפעה חברתית או סביבתית חיובית.
בואו נתחיל מהבסיס. כשרוב האנשים שומעים "השקעות", הם חושבים על מניות ואגרות חוב. זה מה שכולנו מכירים – הקופת גמל, הקרן השתלמות, קצת מניות בחשבון הבורסה. אבל יש עולם שלם של אפשרויות השקעה שנמצאות מחוץ לשוק ההון המסורתי. זה מה שאנחנו קוראים לו השקעות אלטרנטיביות.
חשוב שתבין משהו – השקעות אלטרנטיביות זה לא משהו אקזוטי או מפוקפק. זה סוג של נכס שפשוט לא נסחר בבורסה הרגילה. זה יכול להיות נדלן, השקעה בסטארט-אפ, קרנות גידור, קרנות הון סיכון, השקעות בחברות פרטיות, קרנות חוב פרטי, מתכות יקרות, אומנות, יין, ועוד. הרשימה ארוכה.
אני יודע מה אתם חושבים – אם זה עובד טוב עם המניות והאג"ח, למה לסבך? התשובה היא פשוטה: פיזור סיכונים ופוטנציאל לתשואות גבוהות יותר.
כשהבורסה יורדת, הרבה פעמים כל המניות שלך יורדות ביחד. גם אלה "הטובות". כי השוק הוא שוק, והוא מושפע מפסיכולוגיה המונית. אבל השקעות אלטרנטיביות לרוב לא קשורות ישירות לתנודות בבורסה. הן זזות במסלול אחר. וזה בדיוק מה שאתה רוצה – שלא כל הכסף שלך יהיה תלוי באותה הנפה.
כשאתה משקיע בסטארט-אפ שמצליח, או בקרן נדלן שקונה נכסים נכון, או בפרויקט חוב פרטי עם תשואה אטרקטיבית – התשואות יכולות להיות משמעותיות יותר ממה שאתה רגיל לראות במניות המסורתיות. כמובן, עם סיכון מתאים.
חברות פרטיות, עסקאות נדלן מיוחדות, קרנות שמיועדות רק למשקיעים מוסמכים – יש עולם שלם של הזדמנויות שלא זמינות למשקיע הממוצע. אבל אם אתה יודע מה אתה עושה, אתה יכול להיכנס לעסקאות האלה.
השקעות אלטרנטיביות יכולות להיות הדרך שלכם לייצר הכנסה נוספת, אבל חשוב לדעת לעשות זאת בצורה חכמה. השאלה המרכזית היא איך לבחור את המסלול שמתאים לכם – כזה שמשלב בין פוטנציאל לתשואה לבין רמת סיכון שאתם מרגישים איתה בנוח.
לא כל השקעה מתאימה לכל אחד. חלק מהמשקיעים יעדיפו נדל"ן בחו"ל, אחרים יחפשו קרנות הון פרטיות, ויש כאלה שיתעניינו דווקא בהשקעות טכנולוגיות או במטבעות דיגיטליים. המפתח הוא למצוא את השיטה שמתאימה לכם וללמוד עליה לעומק לפני שמתחילים.
היתרון הגדול של עולם ההשקעות כיום הוא שניתן להיעזר במומחים, ללמודמהניסיון של אחרים, ולהימנע מטעויות יקרות. אנחנו מספקים מידע, הכוונה וליווי מלא – כדי שכל צעד שתעשו יהיה מחושב ובטוח.
שוק ההון יכול להיות תנודתי, אבל יש היום דרכים חכמות להגן על הכסף שלכם. השקעות אלטרנטיביות מאפשרות לגוון את ההון, להקטין תלות בשוק המניות וליצור תיק השקעות שמנוהל בצורה חכמה.
השאלה היא לא כמה כסף יש לכם – אלא איך אתם מנהלים אותו.
גיוון נכון של תיק ההשקעות עוזר להפחית סיכונים ולהגדיל יציבות כלכלית.
אנחנו עוזרים לכם לזהות את האפיקים החזקים ביותר ולבנות אסטרטגיה שמותאמת בדיוק לצרכים ולמטרות שלכם.
והכי חשוב – אנחנו לא זורקים אתכם למים! ההשקעה שלכם לא נגמרת בשלב ההפקדה.
אנחנו עוקבים אחרי הביצועים, מתאימים את האסטרטגיה לשינויים בשוק ודואגים שתמיד תהיו עם היד על הדופק.
זה האלטרנטיבי הכי מוכר.
השקעה בנכס פיזי – דירות להשכרה, נכסי מסחר, משרדים, מבני תעשייה.
אתה יכול לקנות בעצמך, או להשקיע דרך קרנות נדלן, קרנות REIT, או קבוצות רכישה משותפת.
היופי בנדלן הוא שאתה מרוויח גם מההשכרה (תזרים מזומנים שוטף) וגם מעליית הערך לאורך זמן.
אתה מכיר את הסיפורים על אלה שהשקיעו באפל בהתחלה? או בפייסבוק? או בווייז? זה קרנות הון סיכון.
אתה משקיע בחברות בשלב מוקדם, מלווה אותן בצמיחה, ואם הן מצליחות – התשואה יכולה להיות פי עשרות ויותר.
כמובן, הסיכון גבוה – רוב הסטארט-אפים נכשלים. אבל אם אתה יודע לבחור נכון ומפזר את ההשקעה על מספר חברות, זה יכול להיות משתלם מאוד.
קרנות גידור הן בעצם קרנות השקעה שמנוהלות בצורה אקטיבית על ידי מנהלים מקצועיים, ויש להן גמישות רבה בסוגי האסטרטגיות שהן משתמשות בהן.
הן יכולות למכור בחסר, להשתמש במינוף, לסחור בנגזרים, להשקיע בשווקים מתעוררים, ועוד.
המטרה היא להשיג תשואה חיובית בכל מצב שוק.
במקום להלוות כסף לממשלה (אג"ח ממשלתי) או לחברה ציבורית (אג"ח קונצרני), אתה מעניק הלוואה ישירה לחברה פרטית או לפרויקט מסוים.
התשואות יכולות להיות גבוהות יותר, אבל גם הסיכון גדול יותר.
זה דורש בדיקת נאותות מעמיקה.
זהב, כסף, פלטינה, נפט, גז טבעי, חיטה, קפה – השקעה בסחורות פיזיות או דרך נגזרים.
זהב, למשל, נחשב להשקעה מגן בזמני משבר כלכלי.
הרבה משקיעים שומרים חלק מהתיק בזהב כביטוח.
זה הקצה הכי אקזוטי.
אנשים משקיעים ביצירות אומנות, בקבוקי יין נדירים, מכוניות קלאסיות, שעונים יוקרתיים, ועוד.
השוק הזה דורש ידע מקצועי עמוק, אבל אם אתה מבין בזה – התשואות יכולות להיות מדהימות.
ביטקוין, את'ריום, ושאר המטבעות הדיגיטליים.
זה שוק צעיר, תנודתי מאוד, אבל מושך יותר ויותר משקיעים.
חלק רואים בזה את העתיד של הכסף, חלק רואים בזה ספקולציה טהורה.
בכל מקרה, זה חלק מהשיח של השקעות אלטרנטיביות היום.
אחד היתרונות המשמעותיים של השקעות אלטרנטיביות הוא יעילות מיסוי. בישראל, המס על רווחי הון ממניות הוא 25%.
אבל יש מסלולי השקעה אלטרנטיביים שיכולים להציע יתרונות מס משמעותיים – פטורים ממס, דחיית מס, או תכנון מס יצירתי.
זה משהו שאני תמיד בודק עם הלקוחות שלי – לא רק התשואה הגולמית, אלא מה נשאר לך בכיס אחרי המס.
אני לא מאלה שיגיד לך שיש כסף קל.
כל השקעה כרוכה בסיכון, והשקעות אלטרנטיביות לא יוצאות דופן.
בואו נדבר על הסיכונים בכנות.
אני יודע שאחרי כל המידע הזה, אתה אולי מתלבט – איך בכלל מתחילים? אז בואו נדבר על זה בצורה מעשית.
לפני שאתה חושב על השקעות אלטרנטיביות, תוודא שהבסיס שלך איתן.
יש לך קרן חירום? יש לך ביטוחים מתאימים? הפנסיה שלך בסדר? אם התשובה היא לא – קודם סוגרים את הבסיס.
השקעות אלטרנטיביות זה לא תחליף לתכנון פיננסי נכון, זה תוספת.
הכלל שלי פשוט – לא יותר מ-10-20% מתיק ההשקעות שלך.
ורק כסף שאתה לא צריך ל-5-10 שנים לפחות.
זה לא הכסף של החופשה בקיץ הבא. זה לא הכסף למקדמה לדירה בשנתיים. זה כסף שאתה יכול להרשות לעצמך שיהיה נעול.
אתה לא יכול להשקיע במשהו שאתה לא מבין.
אם אתה רוצה להשקיע בסטארט-אפים, תלמד על התעשייה, על השוק, על הצוות המייסד. אם זה נדלן – תבין את השוק, את המיקומים, את סוגי הנכסים. ידע זה כוח, ובהשקעות – ידע זה כסף.
זה לא הזמן לעשות את זה לבד.
יועץ פיננסי מנוסה יכול לעזור לך להבין אם השקעה מסוימת מתאימה לך, לבדוק את המנהלים, לזהות דגלים אדומים, ולבנות תיק מגוון. אני תמיד אומר – אם משהו נשמע טוב מדי כדי להיות אמיתי, זה כנראה כך.
יש הרבה דרכים להיכנס להשקעות אלטרנטיביות בצורה מוסדרת ומבוקרת.
קרנות נדלן מוסדיות, קרנות הון סיכון מוסדרות, פלטפורמות מימון המונים (Crowdfunding) מוכרות – אלה דרכים טובות להתחיל בלי להיכנס לעסקאות מסוכנות.
השוק הישראלי של השקעות אלטרנטיביות גדל בצורה משמעותית בשנים האחרונות.
יש יותר ויותר קרנות נדלן פרטיות, קרנות הון סיכון ישראליות, פלטפורמות מימון המונים מקומיות, ומשקיעים פרטיים שמחפשים אלטרנטיבות למניות המסורתיות.
רשות ניירות ערך מסדירה חלק מהפעילות, אבל עדיין יש הרבה "אזור אפור" שדורש ממך להיות זהיר.
לכן חשוב לעבוד רק עם גופים מוסדרים וידועים.
בישראל, חלק גדול מההשקעות האלטרנטיביות פתוחות רק למשקיעים מוסמכים. מי זה משקיע מוסמך? מישהו שעומד באחד מהקריטריונים הבאים: הון עצמי של מעל 8 מיליון שקל, הכנסה שנתית מעל 1.2 מיליון שקל, או מישהו שעבד בתחום הפיננסי בתפקיד רלוונטי.
אם אתה לא משקיע מוסמך – אל תתייאש.
עדיין יש הרבה אפשרויות זמינות לך, כמו קרנות נדלן ציבוריות, קרנות נאמנות מיוחדות, ופלטפורמות מימון המונים.
התשובה הנכונה היא – שניהם.
אתה לא צריך לבחור בין אחד לשני.
תיק השקעות מאוזן כולל גם מניות ואג"ח מסורתיים, וגם חשיפה מסוימת להשקעות אלטרנטיביות. זה נותן לך פיזור אמיתי, הגנה בזמני משבר, ופוטנציאל לתשואות גבוהות יותר.
אני רואה את זה כל הזמן – אנשים שמתלהבים מהשקעה אלטרנטיבית ועושים טעויות יקרות.
בואו נדבר על הטעויות הנפוצות כדי שתוכל להימנע מהן.
אני פוגש אנשים שהכניסו 50% מהתיק שלהם להשקעה אלטרנטיבית אחת.
זה מתכון לאסון. זה פשוט מסוכן. תמיד שומרים על איזון.
מישהו המליץ לך על השקעה? נהדר. עכשיו תבדוק את זה בעצמך.
מי המנהלים? מה הרקורד שלהם? איך נראים הדוחות הכספיים? מה אומרים לקוחות קודמים? אל תסתמך על "שמעתי שזה טוב".
דמי ניהול של 2% נשמע לא הרבה? בואו נעשה חשבון – על 100,000 שקל, זה 2,000 שקל בשנה. אחרי 10 שנים, אתה משלם 20,000 שקל בעמלות, ועוד מאבד את הרווחים שהכסף הזה היה יכול להרוויח.
תמיד שואלים – כמה העמלות? ומה אני מקבל תמורתן?
אתה צריך את הכסף בעוד שנתיים? אז אל תכניס אותו להשקעה אלטרנטיבית שנעולה ל-7 שנים.
זה נשמע מובן מאליו, אבל אני רואה את זה קורה.
"השקעה בטוחה עם תשואה של 20% בשנה" – אם זה נשמע טוב מדי, זה כנראה כך. אין תשואה גבוהה בלי סיכון גבוה. אם מישהו מבטיח לך רווח – ברח.
בקבוצת גיא פיננסים, אני לא רק יועץ – אני שותף שלך בדרך.
כשלקוח שלי מעוניין בהשקעות אלטרנטיביות, אנחנו עוברים תהליך מסודר:
לפני שמדברים על אלטרנטיבי, אני רוצה לוודא שהבסיס איתן. אין טעם להשקיע בסטארט-אפים אם הפנסיה שלך לא מסודרת.
לא כולם בנויים אותו דבר. יש אנשים ששינה טובה חשובה להם יותר מרווח נוסף, ויש אנשים שמוכנים לקחת סיכון בשביל פוטנציאל גבוה יותר.
אני צריך להכיר אותך כדי לדעת מה מתאים לך.
אני מציג לך את האפשרויות, את היתרונות והחסרונות של כל אחת, ואתה מחליט. אני לא דוחף אותך לשום דבר – אני נותן לך את הידע לקבל החלטה נכונה.
גם אחרי שההשקעה נעשתה, אני כאן.
כל רבעון אתה מקבל דוח מצב, ואני זמין לכל שאלה. אם משהו משתנה – במצב שלך או בשוק – אנחנו מתאימים את התוכנית.
אין "זמן מושלם". אבל יש זמן נכון בשבילך.
אם יש לך יציבות כלכלית, תיק השקעות קיים, קרן חירום, ואתה מחפש דרכים לשפר את התשואה ולפזר את הסיכון – זה הזמן לבדוק את זה. אם אתה עדיין בונה את הבסיס הפיננסי שלך – קודם תסיים את זה.
השקעות אלטרנטיביות הן לא קסם. הן לא יהפכו אותך למיליונר בן לילה. אבל הן יכולות להיות כלי חשוב בתיק ההשקעות שלך – אם אתה יודע מה אתה עושה, אם אתה מגוון נכון, ואם אתה עובד עם מקצוען שמבין את התחום.
אני לא כאן כדי למכור לך חלומות. אני כאן כדי לעזור לך לקבל החלטות נכונות, מבוססות מידע, שיתנו לך את הביטחון הכלכלי שאתה רוצה.
בסוף, זה הכסף שלך, זה העתיד שלך, והאחריות שלי היא לוודא שאתה מבין את כל האפשרויות לפניך.
רוצה לדבר על זה? בוא נפגש לשיחה, נבין מה המצב שלך, ונראה אם השקעות אלטרנטיביות זה משהו שמתאים לך. בלי לחץ, בלי מכירות, רק שיחה כנה על הכסף שלך.
מומחה בתחום התכנון הפנסיוני והפיננסי עם ניסיון עשיר, בעל תואר ראשון ושני במנהל עסקים עם התמחות במימון. גישה אישית ומקצועית מובילה אותו להפוך מושגים מורכבים לפשוטים ונגישים, כך שכל לקוח מקבל ליווי פיננסי מותאם אישית שמטרתו לבנות עתיד כלכלי יציב ובטוח.
השקעות אלטרנטיביות הן כל סוגי ההשקעות שאינן ניירות ערך מסורתיים (כמו מניות ואג"ח). זה יכול לכלול נדל"ן, קרנות פרטיות, קרנות גידור, הלוואות עמיתים ועוד. השקעות אלו מתאימות לכל מי שרוצה לגוון את ההון שלו, להפחית סיכונים בשוק ההון ולהשיג תשואה בדרכים יצירתיות יותר.
כן, וזה אחד המיתוסים הגדולים ביותר לגבי השקעות אלטרנטיביות. בעבר, השקעות כאלה היו שמורות לעשירים בלבד, אבל היום יש מגוון אפשרויות שדורשות הון התחלתי נמוך יחסית.
כן, וזה אחד המיתוסים הגדולים ביותר לגבי השקעות אלטרנטיביות. בעבר, השקעות כאלה היו שמורות לעשירים בלבד, אבל היום יש מגוון אפשרויות שדורשות הון התחלתי נמוך יחסית. תצטרכו להבין את המטרות שלכם, לחקור את השוק ולהתחיל בקטן, צעד אחר צעד.
השקעות אלטרנטיביות הן כל סוגי ההשקעות שאינן ניירות ערך מסורתיים (כמו מניות ואג"ח). זה יכול לכלול נדל"ן, קרנות פרטיות, קרנות גידור, הלוואות עמיתים ועוד. השקעות אלו מתאימות לכל מי שרוצה לגוון את ההון שלו, להפחית סיכונים בשוק ההון ולהשיג תשואה בדרכים יצירתיות יותר.
זה משתנה בהתאם לסוג ההשקעה. יש פלטפורמות מימון המונים שמאפשרות להתחיל עם 5,000-10,000 שקל, בעוד קרנות הון סיכון או קרנות גידור דורשות לפעמים מינימום של 500,000 שקל ומעלה. המלצה שלי – אל תיכנס להשקעה אלטרנטיבית אם אין לך לפחות 100,000 שקל בתיק ההשקעות הכולל. תזכור, זה אמור להיות חלק קטן מהתיק, לא הכל.
לא. השקעות אלטרנטיביות מתאימות למשקיעים שיש להם יציבות כלכלית, תיק השקעות קיים, אופק השקעה ארוך, והבנה בסיסית של השווקים הפיננסיים. אם אתה עדיין בונה את קרן החירום שלך, או שאתה צריך את הכסף בטווח הקרוב – זה עדיין לא בשבילך. קודם מסדרים את הבסיס.
שאלה מצוינת, ויש כמה דגלים אדומים שצריך לשים לב אליהם. אם מישהו מבטיח לך תשואה גבוהה בלי סיכון – זו הונאה. אם הוא מלחיץ אותך להחליט מהר – זו הונאה. אם אין דוחות כספיים מבוקרים או שהמידע לא שקוף – תברח. תמיד תבדוק מי המנהלים, מה הרקורד שלהם, האם הקרן מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך, ומה אומרים לקוחות קודמים. ובאופן כללי – אם משהו נראה חשוד, סביר להניח שהוא חשוד.
זה משתנה מאוד בהתאם לסוג ההשקעה. נדלן – אתה יכול לראות תזרים מזומנים מיידי מהשכרה, אבל עליית ערך אמיתית זה שנים. סטארט-אפים – אתה יכול לחכות 5-10 שנים עד אקזיט. קרנות חוב פרטי – תשואות שנתיות או רבעוניות. העיקרון הוא תמיד אותו דבר – זה לא כסף קצר טווח. תכנן להיות נעול לפחות 3-5 שנים, ולעיתים הרבה יותר.
לרוב האנשים, השקעה דרך קרן מוסדית היא הבחירה הנכונה. למה? כי אתה מקבל ניהול מקצועי, פיזור על מספר השקעות, בדיקת נאותות מעמיקה, ופיקוח רגולטורי. השקעה ישירית (למשל, לקנות בעצמך דירה או להשקיע בסטארט-אפ) דורשת ידע מעמיק, זמן, ולקיחת סיכון מלא. רק אם אתה מומחה בתחום – שקול השקעה ישירית. אחרת, קרן זה הדרך.
כן. בהשקעות מסוימות, כמו סטארט-אפים או חוב פרטי מסוכן, אתה יכול לאבד את כל ההשקעה. לכן חשוב לפזר – אל תכניס את כל הכסף להשקעה אחת. אם אתה משקיע 100,000 שקל בהשקעות אלטרנטיביות, חלק את זה ל-5-10 השקעות שונות. ככה, גם אם אחת נכשלת, זה לא הורס לך את כל התיק.
זה תלוי. קרנות מוסדרות שמפוקחות על ידי רשות ניירות ערך או רשות שוק ההון נמצאות תחת פיקוח מסוים, אבל ההגנה מוגבלת. השקעות פרטיות, עסקאות ישירות, או קרנות לא מוסדרות – אין כמעט הגנה. לכן כל כך חשוב לעבוד רק עם גופים מוסדרים וידועים, ולעשות בדיקת נאותות מעמיקה. אל תסתמך על הרגולטור לשמור עליך – תשמור על עצמך.
עולם ההשקעות מציע מגוון מסלולים שנראים אולי דומים לעין בלתי מקצועית, אך פועלים אחרת לגמרי. עם זאת, הבחנה ביניהם אינה מחייבת הבנה מעמיקה בתחום, אלא
מדד S&P 500 נחשב לאחד הכלים המרכזיים שמושכים תשומת לב של משקיעים, מנהלי כספים ובעלי עסקים. לא מדובר רק במספר על המסך, אלא בשיקוף של
אם היו מבקשים ממני להגדיר במשפט אחד מהי השקעה, הייתי אומר כי השקעות הן החלטות שנעשות בהווה אך משפיעות על העתיד שאתם רוצים לבנות. לכל
קרב הענקים: קופת גמל להשקעה מול פוליסת חיסכון המטרה: להגדיל את החיסכון שלכם. הזירה: שוק ההון. המתמודדים: קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון. השוואה ראש בראש:
קופת גמל להשקעה הינו מכשיר חסכון המאפשר להשקיע בצורה פשוטה סכום חד פעמי ו/או הפקדות חודשיות במגוון רחב של מסלולי השקעה וברמות סיכון שונות ומגוונות
